Este hotel está situado en la isla de Flatey, en la bahía de Breidafjördur, a 5 minutos a pie de la terminal de ferris de Baldur, que ofrece enlaces con Stykkishólmur. Alberga un restaurante, un bar y una amplia terraza amueblada. Las habitaciones del Hotel Flatey incluyen suelo de madera, están amuebladas y ofrecen acceso a un baño compartido. Algunas disponen de balcón francés con vistas al océano. El establecimiento sirve un desayuno buffet que incluye pan recién horneado, mermelada casera y huevos de gallinas locales. El restaurante del Flatey Hotel ofrece vistas a la localidad y al océano y propone una carta de platos basados en pescado y marisco islandés. En la zona se pueden practicar actividades como la observación de aves. Los alrededores del establecimiento son tranquilos y acogen numerosos edificios históricos de madera restaurados.